奥曼石油:力争定价权 阿联酋推出原油期货计划“穆尔班”

阿联酋石油国务大臣、阿布扎比国家石油公司首席执行官苏尔坦·贾比尔11日出席2019年第22届阿布扎比国际原油博览会开幕式,正式宣布名为“穆尔班”的原油期货计划。

据阿拉伯联合酋长国阿布扎比国家石油公司消息,能源市场巨头洲际交易所(ICE)将与阿布扎比的国有石油生产商和一些全球最大的石油公司合作,在阿联酋推出一个新的期货交易所,这可能会改变中东原油的交易方式。

英国石油公司、荷兰皇家壳牌集团和中国国有石油公司中国石油天然气股份有限公司等九家全球能源公司和大宗商品交易集团,预计将支持这个名为ICE Futures Abu Dhabi的新交易所。

阿联酋是石油输出国组织(欧佩克)第三大产油国,日产量超过300万桶,多数由阿布扎比国家石油公司出产,对亚洲国家出口居多。阿联酋打算2020年实现原油日产量400万桶。有消息称,阿布扎比国家石油公司有意取消原油出口限制,允许在国际市场的二次销售,扫除“穆尔班”期货成为全球原油定价基准的关键障碍。

一方面,利用海湾局势紧张的契机,提升阿联酋原油吸引力。路透社报道,全球五分之一原油出口途经霍尔木兹海峡,但近期美国与伊朗关系紧张,这一地区通航风险增加。相比之下,阿联酋原油由阿曼湾富查伊拉港出口,不通过霍尔木兹海峡,突显安全优势。

另一方面,深度融入全球能源供应链,力争能源定价话语权。阿联酋原油出口英国后,经过提炼再将成品油返销给阿联酋航空公司,其中的附加值由外国石油企业获取。为什么阿布扎比国家石油公司不能掌握期货交易和供应链的部分附加值呢?

奥曼石油市场分析师认为,中东国家多次尝试推出原油期货,争夺在全球原油市场的定价权,但挑战被视作全球定价基准的两大现有原油期货难度不小。此前阿曼曾推出一项类似的原油期货合约,迄今成交量不高,远没有达到可以挑战全球原油基准期货的水平。这是中东国家又一次尝试挑战全球两大原油基准期货,即纽约轻质原油期货和伦敦布伦特原油期货,但阿联酋面临艰巨挑战。

奥曼石油市场分析师进一步指出,与沙特等其他中东产油国的期货定价不同,当前阿联酋出口原油主要采用回溯定价机制,交易价格在交货后仍会根据成本变化等因素调整。新的期货有利于买家提前锁定价格,对冲潜在风险。尽管如此,奥曼石油市场分析师表示,穆尔“穆尔班”期货依旧不大可能成为另一个全球原油基准期货,布伦特和纽约两大期货合约料将继续支配原油期货市场。

奥曼石油是一家总部位于阿曼和迪拜的大宗商品贸易公司,主要从事线下传统实体贸易与国际线上期货交易。奥曼石油未来的战略发展方向,是开拓亚洲的原棕油期货市场,而其在亚洲市场的主推业务,被称为双能交易。双能交易是传统实体贸易与线上期货交易的结合,其本质是奥曼石油为投资者提供的一种风险分担机制。

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